معرفی روش های ارزیابی طرح های سرمایه گذاری

در سرمایه گذاری سرمایه، هدف حرکت دهنده همیشه کسب بازده بالایی است که می خواهد. این می تواند ارزیابی سرمایه گذاری کوتاه مدت یا بلند مدت باشد. اما برای الهام بخشیدن به سرمایه گذاری در یک پروژه، باید اطلاعات لازم را در مورد تمام مراحل سرمایه گذاری و بازگشت های احتمالی آن داشته باشید.

بنابراین می توانید با آشنایی با روش های ارزیابی طراحی سرمایه گذاری آن را راهی برای تشخیص این مشکل در نظر بگیرید. با ما همراه باشید تا این موضوع را عینا با مثال بررسی کنیم.

تعریف رتبه بندی سرمایه گذاری

طراحان هر پروژه باید سرمایه گذاری را برای تامین مالی جذب کنند. اما سرمایه گذاران سرمایه فقط برای یک پروژه بودجه نمی کنند. بسیاری از آنها از روش های تحلیلی سرمایه گذاری و روش های ارزش گذاری برای تخمین بازده عمر دارایی سرمایه خود با ملاحظات مختلف استفاده می کنند. رتبه بندی سرمایه گذاری تضمین می کند که منابع به درستی مستقر شده اند.

اساساً این رویکرد جذابیت هر پروژه شناسایی شده برای سرمایه گذاری را افزایش می دهد و بر این اساس، بودجه و سرمایه لازم را در اختیار طرح تجاری قرار می دهد. برای کسانی که به دنبال تجارت در این صنعت یا به عبارت دیگر سرمایه گذاری هستند، استفاده از ارزیابی های مالی شکلی از تحلیل بنیادی در نظر گرفته می شود که به آنها امکان می دهد روندها و سودهای بلندمدت را درک کنند.هدف از رتبه بندی پروژه های سرمایه گذاری چیست؟

پاسخ به این سوال واضح است زیرا تحلیل روند سرمایه گذاری بخش مهمی از برنامه ریزی مالی است. به زبان ساده، استفاده از روش ارزیابی طرح سرمایه گذاری به افراد کمک می کند تا تصمیمات بهتر و دقیق تری در مورد مکان سرمایه گذاری بگیرند. این روش به سرمایه اجازه می دهد تا به سرمایه گذاران نشان دهد که چه چیزی مهم است.

مثال:

به عنوان مثال، خطرات سرمایه گذاری را شناسایی می کند یا در مورد مزایای بالقوه طرح مورد نظر صحبت می کند. به طور کلی، رتبه بندی سرمایه گذاری یک عامل مهم در متعادل کردن ریسک سرمایه گذاری با بازده مورد انتظار در نظر گرفته می شود.

کسانی که وظیفه ارزیابی طرح های سرمایه گذاری را دارند باید به این سوال پاسخ دهند: آیا بازده مورد انتظار  سرمایه گذار ارزش ریسک ارزش را دارد؟ در واقع کار ارزیاب تشخیص مشکل است.

روش های رتبه بندی سرمایه گذاری هر کدام معیاری از عملکرد تخمینی سرمایه گذاری در نظر گرفته می شوند. البته این روش ها بر اساس مفروضات و افق های آینده شرایط را پیش بینی می کنند.

روش های رتبه بندی پروژه های سرمایه چیست؟

برای موفقیت یک پروژه، تحلیل مالی باید بر اساس برنامه ریزی استراتژیک برای دستیابی به اهداف سازمانی باشد.به همین دلیل، سرمایه باید از روش ارزیابی طراحی سرمایه گذاری برای قابلیت اطمینان گذرا استفاده کند. فقط در این صورت می توان هزینه های سرمایه گذاری و درآمد آن را تقریباً تخمین زد. تکنیک ها یا روش های سرمایه گذاری عبارتند از:

تاریخ برگشت سرمایه
نرخ بازده داخلی
جریان خالص ارزش

سرمایه گذاری هنگامی که یک پروژه از نظر عملکرد آینده بررسی می شود، حسابداران هزینه درآمد بالقوه تولید شده را تخمین می زنند. هزینه شامل پول نقد مورد نیاز برای سرمایه گذاری است. این درآمد آتی یا درآمد حاصل از فروش در پایان یک دوره معین دریافت خواهد شد.

ارزیابی زمان بازگشت سرمایه

دوره بازپرداخت سرمایه (دوره بازپرداخت) یا دوره بازپرداخت مشخص شده در فرمول (PBP) هزینه اوراق بهادار سرمایه گذاری تقسیم بر جریان سود سالانه است. این دوره معمولاً با محاسبه زمان صرف شده برای بازیابی سرمایه که معمولاً در سال بیان می شود تعیین می شود. این فرمول به طور گسترده ای مورد استفاده قرار می گیرد که پیش بینی جریان های نقدی در بلندمدت دشوار باشد.

دوره بازپرداخت سرمایه معمولاً به عنوان فرمول از شروع تولید تا زمان بازیابی سرمایه گذاری اندازه گیری می شود.به طور کلی، گفته می شود که این دوره زمانی است که برای بازیابی یا حتی شکستن هزینه سرمایه گذاری طول می کشد. .

به عنوان مثال، شرکتی می خواهد 10 میلیارد تومان در پروژه سرمایه گذاریA سرمایه گذاری کند، این طرح ممکن است 5 میلیارد تومان در سال باشد. از آنجایی که سود انباشته در پایان 2 سال به 10 میلیارد تومان می رسد، مدت بازپرداخت 2 ساله خواهد بود.

بازگشت سرمایه

در این تکنیک، به عنوان یک معیار مالی، از فرمولی  استفاده می کنند که در آن میانگین بازده دارایی ها بر سرمایه گذاری اولیه شرکت تقسیم می شود. نتیجه به دست آمده از این فرمول نسبت کارایی را تعیین می کند. (روش نرخ بازده حسابداری) معمولاً برای در نظر گرفتن چندین اقلام استفاده می شود.

به عنوان مثال، یک شرکت 1.9 میلیارد تومان در یک پروژه 8 ساله سرمایه گذاری می کند و 2.4 میلیارد تومان پیش بینی می شود. بر این اساس، بر اساس بازده مورد انتظار و مدت زمان پروژه، یعنی 8 سال، میانگین درآمد سالانه 300 میلیون خواهد بود.ارزش فعلی خالص ارزش (NPV)

از دیگر روش های ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری می توان به ارزش فعلی خالص اشاره کرد. این تکنیک تفاوت بین جریان نقدی فعلی ارزش و جریان نقدی فعلی ارزش را در یک دوره زمانی نشان می دهد. این اقدامات مالی برای ثبت کل ارزش سرمایه گذاریA در نظر گرفته شده است.

ارزیابی نرخ بازده داخلی

نرخ بازده داخلی که به عنوان بازده مورد انتظار سرمایه نیز شناخته می شود، در واقع نشان دهنده بازدهی به ازای هر دلار سرمایه گذاری است. در واقع، این فناوری معیاری برای سودآوری است که به چندین گروه از سرمایه گذاران سرمایه، صاحبان مشاغل و تحلیلگران اجازه می دهد تا گزینه های مختلف سرمایه گذاری را با هم مقایسه کنند.

ارزیابی شاخص سود

کسب و کارها نسبت های سودآوری را به عنوان معیار مهمی برای جذابیت یک پروژه یا سرمایه گذاری در نظر می گیرند. این شاخص فرمول خاص خود را دارد که با تقسیم تمام جریان های نقدی آتی پروژه ارزش فعلی بر سرمایه گذاری اولیه محاسبه می شود. این شاخص نشان می دهد که برای هر سرمایه گذاری چقدر پول به دست می آید.

مزایا و معایب روش های مختلف ارزیابی طرح های سرمایه

هر یک از روش های سرمایه گذاری مزایا و معایب خاص خود را دارد.به همین دلیل باید به این موارد توجه کنید تا نقاط قوت و ضعف آنها را بسنجید. در زیر به مزایا و معایب هر روش می پردازیم.

دوره بازپرداخت

+ این روش تاکید می کند که سودهای سریع حتماً اتفاق می افتد و زمانی استفاده می شود که جریان نقدی یک مشکل در نظر گرفته شود.

رویدادهای پس از دوره بازپرداخت با استفاده از این روش نادیده گرفته می شوند.

حاشیه سود متوسط

در بین روش های ارزیابی طرح سرمایه گذاری، تنها این روش از مفهوم سودآوری استفاده می کند.

_ با این رویکرد، نوسانات بالا ممکن است از دید تحلیلگر دور بماند و میانگین بازده ممکن است گمراه کننده باشد.

سود خالص ارزش

+ با استفاده از این روش، مقدار پول از دست رفته ارزش در طول زمان تخمین زده می شود.

تصمیم گیری در مورد نرخ تنزیل مناسب می تواند دشوار باشد.

کلام آخر

هنگام طراحی سرمایه گذاری باید چند نکته را در نظر گرفت. در این صورت، با کمک حسابداران و با استفاده از روش ارزیابی پروژه سرمایه گذاری، افرادی که می خواهند سرمایه را در پروژه ای قرار دهند، تعیین می کنند که آیا یک پروژه ارزش سرمایه گذاری است یا خیر.از تکنیک های مورد استفاده در این رویکرد می توان به ارزش فعلی، نرخ بازده داخلی و دوره بازپرداخت سرمایه اشاره کرد.